Comisión de Riesgo de Mercado y Liquidez

Analizar estándares, normativas vigentes y en proceso, guías, recomendaciones y manuales de organizaciones de reconocimiento internacional que sirvan de referencia para identificar, monitorear y prevenir los riesgos de liquidez y de mercado, y analizar el impacto en el sistema de los requerimientos de liquidez del Comité de Basilea.

1. 01Proponer normativas nuevas o cambios a las existentes para fortalecer la gestión de estos riesgos en los distintos tipos de entidades.
2. 02Promover la publicación oportuna de información oficial y confiable sobre indicadores de liquidez y mercado del sector financiero.
3. 03Riesgo de tasa de interés: determinar periódicamente el efecto de las subidas y bajadas de tasas en los distintos tipos de entidades.
4. 04Riesgo de variación de precio: dar seguimiento a los movimientos adversos de precio en el mercado.
5. 05Promover modelos estadísticos de medición y control de los riesgos de liquidez y mercado.
6. 06Proponer nuevos indicadores de seguimiento y medición que fortalezcan el apetito de riesgos.
7. 07Adaptar, desde la óptica de riesgos, los nuevos productos financieros de las entidades.
8. 08Realizar conversatorios con personalidades del sector público y privado.

• VaR y Expected Shortfall

  El VaR estima la pérdida máxima probable en un horizonte y con un nivel de confianza dados. El marco de Basilea de riesgo de mercado publicado en 2019 usa como medida central el Expected Shortfall al 97,5 %, que captura mejor las pérdidas extremas.

• Sensibilidades

  Cuánto cambia el valor de una posición ante un movimiento pequeño de un factor: duración y DV01 (cambio de valor por un punto básico de tasa), delta, vega.

• Pruebas de estrés y backtesting

  Los escenarios extremos estiman pérdidas fuera del comportamiento habitual. El backtesting compara las pérdidas reales con las que predijo el modelo.

• Tasa de interés en la cartera bancaria

  ΔEVE y ΔMF

  Cambio en el valor económico del capital y en el margen financiero ante choques de tasas. Basilea usa como alerta supervisora una caída del valor económico superior al 15 % del capital de nivel 1.

• Razón de cobertura de liquidez (LCR)

  Activos líquidos de alta calidad ÷ salidas netas a 30 días ≥ 100 %

  Mide si la entidad resiste un mes de estrés con activos que puede convertir en efectivo con rapidez.

• Razón de financiamiento estable neto (NSFR)

  Financiamiento estable disponible ÷ requerido ≥ 100 %

  Mide si el fondeo de largo plazo es suficiente para el perfil de plazos de los activos y las operaciones fuera de balance.

• Brechas y concentración de fondeo

  Descalces de flujos por bandas de vencimiento, concentración de depositantes y de fuentes de financiamiento, y proyecciones de flujos bajo estrés con su plan de contingencia.

• Ley 183-02, Monetaria y Financiera
• Normativas vigentes de las superintendencias y organismos locales
• Comité de Basilea (BCBS), Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision, 2008 (se abre en una pestaña nueva)
• Marco de Basilea, LCR20: razón de cobertura de liquidez (se abre en una pestaña nueva)
• Marco de Basilea, NSF: razón de financiamiento estable neto (se abre en una pestaña nueva)
• Comité de Basilea (BCBS), Interest rate risk in the banking book, 2016 (se abre en una pestaña nueva)
• Comité de Basilea (BCBS), Minimum capital requirements for market risk, 2019 (se abre en una pestaña nueva)
• ISO 31000:2018, Gestión del riesgo: directrices (se abre en una pestaña nueva)
• Documentos de agencias internacionales